在加密货币交易领域，OTC（Over-The-Counter，场外交易）是一种绕开传统交易所订单簿，直接进行点对点的加密货币与法定货币交易模式，在币圈占据重要地位。其核心特点是交易双方自主协商价格、数量与支付方式，灵活性远超场内交易，尤其适用于大额交易或对交易隐私有较高要求的用户。
币圈 OTC 的操作流程相对直接。买方在支持 OTC 交易的平台（如部分合规交易所的 OTC 板块）发布买入需求，或直接选择卖方挂出的卖单，双方确认交易细节后，卖方将加密货币暂存于平台托管账户，买方通过银行转账、支付宝、微信等方式向卖方支付法定货币，卖方确认收款后，平台释放加密货币至买方钱包，交易完成。这种模式省去了场内交易的撮合等待时间，且支持多种支付渠道，极大便利了不同用户的交易需求。
然而，OTC 交易的灵活性也伴随着多重风险。首先是信用风险，尽管多数平台引入托管机制，但仍存在虚假交易、资金诈骗等隐患。部分不法分子会伪造支付凭证骗取加密货币，或在收到付款后拒绝释放资产，尤其在非正规平台上，此类纠纷难以追溯。其次是合规风险，在我国，虚拟货币 OTC 交易已被明确纳入非法金融活动范畴，2021 年多部门联合发文指出，任何为虚拟货币交易提供中介服务的行为均属违法，参与者需承担法律责任。
从操作场景看，币圈 OTC 常见于新用户入场、大额资金进出或交易所法币通道受限等情况。例如，投资者首次购买比特币时，可通过 OTC 直接用人民币从其他用户手中买入；机构投资者进行数百万美元级别的加密货币交易时，为避免对市场价格造成冲击，也会选择 OTC 协商交易。主流交易所如币安、OKX 等均曾开设 OTC 板块，但在监管趋严后，多数平台已对中国境内用户关闭相关服务。
风险防控是 OTC 交易的核心。正规平台会对用户进行 KYC（身份验证），要求绑定实名银行卡，同时设置交易限额与评价体系，降低诈骗概率。但对用户而言，需格外警惕 “私下交易” 诱惑 —— 部分卖方会以 “手续费更低” 为由引导脱离平台交易，此类操作毫无保障，极易导致资产损失。此外，需关注价格波动风险，OTC 交易从协商到完成耗时较长，加密货币价格可能在过程中剧烈波动，引发纠纷。
币圈 OTC 虽为加密货币交易提供了便利，但在国内政策框架下，其合规性与安全性均无法得到保障。投资者应认清虚拟货币交易的非法性，远离各类 OTC 活动，选择合法投资渠道，避免陷入法律与资金风险。
