代币交易所是专门为虚拟货币（代币）提供交易中介服务的平台，这类平台在我国属于明确禁止的非法金融活动场所，其存在不仅扰乱金融秩序，更给投资者带来巨大风险。
从运营模式来看，代币交易所宣称能为用户提供比特币、以太坊等虚拟货币的买卖、兑换服务，部分平台还支持杠杆交易、合约交易等复杂操作，吸引投资者追逐短期高收益。这些平台往往通过搭建线上网站或 App，设置 KYC（身份验证）、充值、交易、提现等流程，看似流程规范，实则缺乏任何金融监管部门的许可。例如，一些代币交易所通过境外注册、境内引流的方式规避监管，利用 “去中心化”“匿名交易” 等噱头吸引用户，但其资金流向完全不受控制，极易成为洗钱、非法集资等违法活动的通道。
代币交易所的风险贯穿交易全流程。在平台安全层面，黑客攻击频发，2024 年全球范围内有超过 20 家代币交易所因安全漏洞导致用户资产被盗，涉案金额超 10 亿美元。部分交易所甚至监守自盗，通过伪造交易数据、操纵代币价格 “割韭菜”，当用户试图提现时，以 “系统维护”“风控审核” 等理由拖延或拒绝，最终卷款跑路。在法律层面，我国 2021 年发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》明确指出，为虚拟货币交易提供中介服务属于非法金融活动，代币交易所及其用户的交易行为均不受法律保护，一旦发生纠纷，投资者无法通过合法途径维权。
实际案例中，代币交易所的危害触目惊心。“PlusToken 钱包” 案中，犯罪团伙以 “去中心化交易所” 为幌子，吸引超千万用户参与，涉案金额达 400 亿元，最终平台关闭，投资者血本无归。类似的 “杀猪盘”“资金盘” 常依附代币交易所存在，利用新代币上市 “暴涨” 的虚假宣传，诱骗投资者高位接盘，随后价格暴跌，导致投资者损失惨重。
面对代币交易所的诱惑，投资者需认清其非法本质。任何声称 “合规”“安全” 的代币交易所，在我国均属违法。选择合法合规的金融投资渠道，远离虚拟货币交易，才是保护自身财产安全的唯一正确方式。
